L’attention se tourne vers la politique monétaire de la BCE

La Banque centrale européenne se réunit sur la politique monétaire

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Avec l'achat d'obligations en cours par la BCE, la croissance économique dans la zone euro a été en grande partie maîtrisée. Pendant ce temps, l'euro a réussi à récupérer la plupart de ses pertes réalisées depuis le début de cette année, avec des prix ayant brièvement atteint des sommets à 1.1712 il y a quelques semaines. Dans ce contexte, la conférence de presse de la BCE d'aujourd'hui peut se révéler importante pour les marchés. Il reste à savoir s’il y aura un subtil discours sur la baisse de l'Euro ou si Draghi gardera un ton neutre au lieu de voir la Réserve fédérale agir.

Le Dow Jones se reprend alors que la Chine est en grandes vacances

Les actions ont réussi à obtenir un peu de répit alors que les marchés chinois sont fermés jusqu'à lundi pour une semaine de vacances. L'indice Dow Jones a récupéré 294 points de l'ouverture à la fermeture de la journée avec des gains modérés de près de 1,83%. Cependant, la question principale est de savoir si les marchés boursiers américains seront en mesure de maintenir cette dynamique haussière. Les données NFP de demain sont susceptibles de maintenir les marchés d'actions sous pression avec ou sans la Chine. Ce fut la même histoire avec le DAX allemand, qui a gagné près de 2,00% sur la journée.

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Les estimations pour la masse salariale ADP ont été revues à la baisse

Les effectifs mensuels du privé publiés hier par ADP ont montré un ralentissement de l'embauche durant le mois d'août. Les effectifs privés selon ADP ont augmenté de 190k le mois dernier, en dessous des estimations médianes de 201k. Toutefois, le rythme du nombre de nouveaux emplois a augmenté par rapport aux mois précédents, revoyant les estimations à la baisse de 185k à 177k. Le dollar américain a été dans l’expectative face au rapport ADP alors que les marchés s’attendent à voir un solide rapport de l’emploi ce vendredi. L'optimisme provient d'une augmentation de l'activité globale dans tous les secteurs, à l'exclusion de l'énergie. La paire USD/JPY a poursuivi son expansion d’hier après deux jours consécutifs de pertes. Le dollar a clôturé la séance de mercredi à 120,3 yens, avec les prix évoluant actuellement près du niveau de résistance clé à 120,77.

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La BCE donne sa conférence de presse sur sa politique monétaire aujourd’hui

Le PIB trimestriel de la zone euro a été en grande partie constant, restant entre 0,40% et 0,30% cette année. L'inflation n’a pas non plus beaucoup progressé, flottant à 0,20% pour la plupart de cette année. Puisque les achats d'obligations souveraines de la BCE sont en cours et qu’il n’y a aucune amélioration majeure de l'économie, Draghi devrait se concentrer sur ces points durant la conférence de presse d'aujourd'hui. Etant donné que cela semble peut probable que la BCE parle d’une dévalorisation de l'euro, l'accent devrait être sur les achats souverains pour le moment. L'Euro s’est majoritairement stabilisé, après avoir atteint des planchers proches de 1,04. Etant donné l’importance de la réunion du FOMC de la Fed qui aura lieu dans quelques semaines, il est probable que la réunion de la BCE d'aujourd'hui soit assez neutre.

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Le pétrole brut se valorise en dépit de l’accumulation des stocks

Le rapport hebdomadaire de l'EIA a montré une augmentation des stocks commerciaux de pétrole brut. L'offre excédentaire sur le marché du pétrole continue de faire pression sur le pétrole brut face au ralentissement de l'activité économique de la Chine. Toutefois, d’après le rapport, le brut WTI tourne à la hausse, avec des prix ayant augmenté de plus de 3,00% sur la journée à la clôture de mercredi. Le pétrole brut à terme pour octobre a ouvert la journée à 44,26 USD et clôturé près de 46.04 USD. L’évolution haussière des deux derniers jours permet d’anticiper que le pétrole brut WTI récupérera près de 38.20% de baisses précédentes, sans compter le sommet à 61.85 USD le 24 juin et la plancher à 37,76 USD le 24 août.

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