Les prix du pétrole brut dégringolent

Analyses quotidiennes - 08/06/2017

par Stéphane Ceaux-Dutheil

Les prix du pétrole brut au plus bas depuis 1 mois

Les prix du pétrole brut ont chuté de -4% mercredi pour enregistrer leur plus forte baisse depuis mars, après qu’un regain inattendu des stocks de brut américains aient effrayé les investisseurs, provoquant une liquidation rapide, bien que les tensions se développent dans le Golfe Persique.

Le pétrole embourbé dans les problèmes

Les derniers chiffres publiés par l'US Energy Administration ont montré une augmentation de 3,295 millions de barils de stocks à 513 millions de barils au cours de la semaine terminée le 2 juin. Le chiffre a confondu les analystes qui avaient prévu une baisse de 3.447 millions de barils pour la période, en particulier un jour après que les chiffres préliminaires de l'American Petroleum Institute ont suggéré une réduction encore plus importante.

Les dernières preuves d'une surabondance ont coïncidé avec une guerre de mots entre les principaux producteurs Arabie Saoudite et l'Iran qui menace de contrecarrer l'accord récent pour limiter la production. L'Iran s'est tourné furieusement sur l'Arabie Saoudite, l'accusant de mener l'attaque mercredi de terroristes de l'état islamique sur le principal édifice du Parlement.

Les contrats à terme de Brent ont été négociés autour de la note de 48,40 $, avec une baisse en dessous du soutien fort à 48,00 $ le baril.

Ralentissement de la croissance du crédit à la consommation aux USA

Les emprunts des consommateurs aux États-Unis ont ralenti en avril au taux de croissance le plus lent depuis près de 6 ans. De nouveaux chiffres compilés par la Réserve Fédérale indiquent que le crédit à la consommation exceptionnel a augmenté de $8,20 milliards en avril pour un mois sur l'ensemble, à un rythme annualisé de 2,58% en fonction des variations saisonnières.

Ceci représente le changement mensuel le plus lent depuis août 2011, lorsque le crédit à la consommation a chuté à un taux de -3,51%. Les économistes interrogés par The Wall Street Journal s'attendaient à un gain de $15 milliards en avril.

Le crédit à terme renouvelable, qui comprend principalement la dette de carte de crédit, a augmenté de 1,80% sur une base annualisée, dépassé par l'augmentation du crédit non renouvelable, composé principalement de prêts aux étudiants et prêts automobiles qui ont augmenté à un taux annuel de 2,90%. Après avoir repris, les contrats à terme Nasdaq se négocient juste au-dessous d'un record de 5895 atteint mardi.

Les commandes industrielles allemandes en baisse

Les commandes d'usine en Allemagne ont enregistré une forte baisse en avril, en signe que la croissance de la plus grande économie d'Europe pourrait être modérée après un bon début d'année. Ajusté pour les fluctuations saisonnières, les commandes ont chuté de -2,10% en avril, suite à une augmentation révisée de 1,10% en mars.

La lecture se compare à une estimation médiane d'une prévision de baisse de -0,30% par un sondage de Bloomberg sur les économistes. Au cours de l'année dernière, les commandes ont augmenté de 3,50%, ajustées pour les jours ouvrables. Le rapport des commandes d'usine est venu juste un jour avant la décision de la Banque Centrale Européenne découlant plus tard dans la session, à mesure que le Conseil des gouverneurs se réunit pour déterminer si l'économie de la zone euro est suffisamment forte pour résister à une réduction graduelle des achats d'actifs.

A la suite de la clôture des records dans les contrats à terme DAX la semaine dernière, l'indice des actions est resté sous pression, en baisse mardi au dernier commerce vers 12685.

L’activité d'exportation chinoise prend de l'ampleur

La Chine a indiqué des chiffres d'exportation et d'importation meilleurs que prévus pour le mois de mai, ce qui suggère que l'économie est forte malgré une hausse des taux de prêt et un marché de l'immobilier de refroidissement.

Le mois dernier, les exportations ont progressé de 8,70% par rapport à l'année précédente, tandis que les importations ont grimpé de 14,80% selon les statistiques compilées par l'Administration générale des douanes. Cela a laissé le pays avec un excédent commercial de mai de $40,81 milliards, ce qui a laissé attendre que le chiffre s'élargisse à $46,32 milliards.

Alors que les exportations ont réussi à rebondir et à rester positives en raison d'une expansion économique mondiale, la croissance des importations s'est également révélée résistante au cours des derniers mois, en raison de la forte demande de minerai de fer et d'autres produits, en affichant un chiffre bien supérieur à la prévision de hausse de 8,50% . Dans l'intervalle, AUD/NZD, qui est sujet à des fluctuations des principales données économiques chinoises, s'est inversé pour se négocier autour de 1,0475.